乘制药配备职业春风活跃扩产呼应旺盛需求
发布日期:2024-03-01 06:10:05 | 作者:m6米乐网页版登录

  公司成长性初显,估值中枢有望提高。 制药配备职业驱动要素从方针推进转为下流药企转型换装需求。一方面,跟着 GMP 认证现已常态化,职业不再剧烈周期动摇。 另一方面, 下流药企转型生物药是一个长时间的职业趋势,这种转型带来的制药配备换装需求具有显着的成长性特征。跟着公司下流需求成长性沉默体现,公司估值应当从周期性定价变为成长性定价,估值水平仍有提高空间。

  公司所在职业不受方针压力且基本面安定。 制药配备的客户是制药公司, 该环节不受医保控费方针约束。此外,制药配备归于高端制作领域,部分高端制药配备还触及国外“卡脖子”的关键技能,归于国家鼓舞技能攻关和国产代替的领域,方针面上不可能受镇压。制药配备用处广泛,不会过于依靠少量药品或疾病需求的改变,这意味着制药配备的全体需求比较稳定。

  公司业绩爆发式增加,生物制品配备体现亮眼。 自 2021 年起,获益于抗体、疫苗等生物大分子药物的全球开展态势和产能建造,公司生物原液相关配备取得更多国内外市场时机,生物大分子配备全体处理方案才能取得提高。 2021 年公司收入同比增加 54.83%,扣非归母净利润同比增加 92.00%。 2019 年至 2021 年,公司生物工程单机及体系的收入占比从 3.10%跃升至 21.65%。

  下流需求旺盛,公司拟定增扩大产能。 公司产能已趋于饱满,产能缺乏已成为限制公司开展的重要要素。 公司亟需扩大产能以满意下流快速增加的市场需求。公司于 2022 年 4 月底发布公告,拟定增募资用于扩大产能以及开展 CGT 事务,处理产能瓶颈以及呼应下流生命科技的前沿开展需求。

  危险提示: 职业周期动摇的危险、疫情罢工影响出产的危险、公司高端产品研发失利的危险等